Szukasz stabilnych zysków z inwestycji bez ryzyka walutowego? Nowe obligacyjne ETF-y w Europie oferują polskim inwestorom rentowność powyżej 5% rocznie, jednocześnie chroniąc przed wahaniami kursów walut. Oto, co musisz wiedzieć:
- Rentowność: Przykładowe fundusze oferują stopy zwrotu na poziomie 5,26–5,30% z niskimi opłatami (TER od 0,12%).
- Zabezpieczenie walutowe: Dzięki kontraktom forward ETF-y eliminują ryzyko zmian kursów, co stabilizuje wyniki.
- Dostępność: Notowania na LSE, Deutsche Börse czy Euronext Paris umożliwiają łatwy zakup przez polskie platformy brokerskie.
- Koszty hedgingu: Średni roczny koszt zabezpieczenia wynosi około 2,57%, co warto uwzględnić w kalkulacji zysków.
Te fundusze są idealne dla inwestorów szukających przewidywalnych zwrotów i globalnej dywersyfikacji. Dowiedz się więcej o strategiach inwestycyjnych, najlepszych ETF-ach i budowie portfela w dalszej części artykułu.
Główne cechy europejskich ETF-ów obligacyjnych
Struktura rentowności
W sierpniu 2023 roku BlackRock wprowadził na rynek dwa iBonds ETF oparte na obligacjach korporacyjnych w USD, z zapadalnością w grudniu 2026 i 2028 roku. Oferują one rentowności na poziomie odpowiednio 5,30% i 5,26%, przy opłatach wynoszących 0,12%. To atrakcyjna opcja inwestycyjna, łącząca zalety obligacji i funduszy ETF.
Przyjrzyjmy się teraz, jak fundusze radzą sobie z ryzykiem walutowym.
Metody ochrony przed ryzykiem walutowym
Fundusze ETF stosują forwardy walutowe, które pozwalają ustalić z góry kurs wymiany. Dzięki temu stabilizują zwroty, choć generują dodatkowy koszt hedgingu. Przykładowo, w iShares Core Global Aggregate Bond EUR Hedged koszt ten wyniósł 1,28% w latach 2018–2019.
Na koniec warto omówić kwestie prawne i dostępność tych funduszy na rynku.
Ramy prawne i dostępność
Fundusze zgodne z regulacjami UCITS ograniczają wagę jednego emitenta do 3% i spełniają kryteria SFDR Art. 8. Są notowane na takich giełdach jak LSE, Deutsche Börse czy Euronext Paris, co sprawia, że można je łatwo nabyć za pośrednictwem polskich platform brokerskich.
ETF – czy warto zabezpieczać ryzyko walutowe?
Metody ochrony przed ryzykiem walutowym
Przyjrzyjmy się narzędziom, które pomagają ograniczyć ryzyko walutowe w inwestycjach.
Podstawy ryzyka walutowego
Przy kuponie wynoszącym 5%, spadek wartości złotego o 10% zwiększa zysk do 15%. Natomiast umocnienie złotego o 10% powoduje spadek zysku do -5%. Poniżej opisano najczęściej stosowane rozwiązania w ETF-ach.
Narzędzia zabezpieczające przed ryzykiem walutowym
ETF-y obligacyjne wykorzystują miesięczne kontrakty forward, aby ustalić kurs wymiany na przyszły termin. Dzięki temu zwroty z zagranicznych obligacji stają się bardziej zbliżone do tych z rynku krajowego.
Analiza metod ochrony przed ryzykiem
Poniższa tabela przedstawia kluczowe czynniki wpływające na skuteczność zabezpieczenia walutowego w ETF-ach obligacyjnych:
| Aspekt | Charakterystyka | Wpływ na inwestycję |
|---|---|---|
| Dokładność zabezpieczenia | Forwardy nie obejmują pełnej wartości funduszu | Możliwe niedopasowanie poziomu ochrony |
| Koszty transakcyjne | Fundusze z hedgingiem mają wyższy TER | Obniżenie całkowitej stopy zwrotu |
| Stabilność zwrotów | Eliminacja ryzyka walutowego zmniejsza zmienność | Ułatwia planowanie strategii inwestycyjnej |
| Dywersyfikacja | Dostęp do rynków zagranicznych | Rozłożenie ryzyka geograficznego |
Roczny koszt zabezpieczenia dla pary EUR/USD może wynosić około 2,57%. Dla inwestorów o bardziej zachowawczym podejściu stabilność zwrotów i brak ryzyka walutowego mogą być warte poniesienia dodatkowych kosztów. Wybór funduszu z odpowiednim poziomem zabezpieczenia jest ważnym krokiem w budowie portfela o bardziej przewidywalnych wynikach.
Najlepsze ETF-y obligacyjne z zabezpieczeniem walutowym
Poniżej przedstawiamy wybrane ETF-y obligacyjne z zabezpieczeniem walutowym, które mogą pomóc w ograniczeniu ryzyka kursowego i stabilizacji zwrotów.
W Europie dostępne są ETF-y obligacyjne denominowane w euro, które oferują zabezpieczenie przed wahaniami kursów walutowych, co czyni je bardziej przewidywalnym wyborem dla inwestorów.
Jak działa zabezpieczenie walutowe?
Te ETF-y stosują miesięczne kontrakty forward, które pozwalają ustalić kurs wymiany z wyprzedzeniem. Dzięki temu zmniejszają wpływ zmian kursów walut na wyniki inwestycji.
Dlaczego warto rozważyć takie ETF-y?
Zabezpieczone walutowo ETF-y mogą być szczególnie korzystne dla polskich inwestorów. Oto kilka powodów:
- Stabilne zwroty: Ich wyniki są porównywalne z funduszami krajowymi, co czyni je atrakcyjną alternatywą.
- Ochrona przed stratami: Wyższe koszty zarządzania (TER) mogą być zrównoważone przez zmniejszenie ryzyka strat związanych z wahaniami kursu złotego.
- Globalna ekspozycja: Pozwalają inwestorom z złotówkowymi portfelami na dostęp do światowych rynków obligacji, minimalizując jednocześnie ryzyko walutowe.
Budowanie portfela ETF‑ów obligacyjnych
Po omówieniu najlepszych ETF-ów, czas przejść do budowy portfela.
Strategie według profilu ryzyka
Oto trzy przykładowe profile inwestycyjne:
- Konserwatywny: 70% skarbowe EUR z hedgingiem walutowym, 30% krótkoterminowe korporacyjne EUR z hedgingiem.
- Umiarkowany: 40% skarbowe EUR z hedgingiem, 40% korporacyjne investment grade z hedgingiem, 20% globalne high-yield z hedgingiem.
- Agresywny: 20% skarbowe EUR z hedgingiem, 30% korporacyjne investment grade z hedgingiem, 50% high-yield z hedgingiem.
Te proporcje są oparte na funduszach omówionych wcześniej.
Czynniki specyficzne dla polskiego inwestora
Polscy inwestorzy powinni zwrócić uwagę na kilka istotnych kwestii:
- Podatek Belki: 12% od zysków kapitałowych.
- Koszty inwestycyjne: Opłaty maklerskie oraz wskaźnik TER ETF-ów z hedgingiem walutowym.
- Horyzont inwestycyjny: Dopasowanie do zapadalności obligacji w portfelu.
Narzędzia edukacyjne Finansowy Umysł
Platforma Finansowy Umysł wspiera inwestorów, oferując:
- Artykuły o strategiach inwestycyjnych.
- Cotygodniowy newsletter z aktualnościami rynkowymi.
- Analizy kosztów TER ETF-ów.
- Metody oceny skuteczności hedgingu walutowego.
- Przykładowe portfele oraz narzędzia do monitorowania wyników inwestycyjnych.
Podsumowanie
Najważniejsze wnioski
Europejskie ETF-y obligacyjne z zabezpieczeniem walutowym oferują możliwość uzyskania zysków na poziomie ≥ 5% przy jednoczesnej ochronie przed wahaniami kursów walutowych. Dla polskich inwestorów oznacza to bardziej stabilne i przewidywalne zwroty. Mechanizmy zabezpieczenia walutowego oraz przykłady funduszy omówione w artykule pokazują skuteczność tej strategii.
Co dalej dla inwestorów?
Jeśli planujesz włączyć obligacyjne ETF-y do swojego portfela, rozważ następujące kroki:
- Sprawdź wskaźnik TER oraz inne potencjalne koszty.
- Zadbaj o dywersyfikację, uwzględniając różne klasy obligacji.
- Regularnie analizuj wyniki i w razie potrzeby modyfikuj skład portfela.
Świadome zarządzanie kosztami i systematyczne monitorowanie wyników to klucz do efektywnego inwestowania.
