Czy spółki średniej wielkości (mid-cap) z GPW będą liderami wzrostu w 2025 roku? Wzrost PKB do 4,1%, spadek bezrobocia do 2,8% i rosnące inwestycje w technologie wskazują na ich duży potencjał. Kluczowe sektory to gry, IT, spożywczy oraz infrastruktura, które w 2024 roku odnotowały imponujące wyniki. Przykładowo, CD Projekt wzrósł o 70%, a Tarczyński aż o 200%. Spółki te inwestują w sztuczną inteligencję, chmurę i automatyzację procesów, co może zapewnić im przewagę w 2025 roku.
Najważniejsze dane:
- PKB 2025: 4,1% (vs. 2,6% w 2024)
- Inflacja: 4,6%
- Bezrobocie: 2,8%
- Sektory z potencjałem: Gry (+29% WIG‑gry), IT (+23% WIG‑informatyka), spożywczy (+22% WIG‑spożywczy), infrastruktura (16 mld zł na inwestycje PKP PLK)
- Indeks mWIG40: Wzrost o 0,75% (18 kwietnia 2025)
Co warto śledzić? Wskaźniki C/Z, C/WK oraz stopy dywidendy w spółkach takich jak Asseco Poland, CD Projekt i Tarczyński. Dywersyfikacja portfela i analiza fundamentalna to kluczowe strategie inwestycyjne w 2025 roku.
Czy warto inwestować w małe spółki?
Czynniki wzrostu dla polskich spółek mid-cap w 2025 roku
Optymistyczne dane z barometru NBP przełożyły się na konkretne prognozy makroekonomiczne.
Wskaźniki ekonomiczne
Według prognoz PIE, w 2025 roku PKB ma wzrosnąć do 4,1% (w porównaniu do 2,6% w 2024 roku), inflacja osiągnie poziom 4,6%, a bezrobocie spadnie do 2,8%. Komisja Europejska szacuje wzrost PKB na poziomie 3,6%. Stabilne warunki makroekonomiczne sprzyjają rozwojowi sektorów o wysokim potencjale wzrostu.
Sektory z potencjałem wzrostu
Spółki średniej wielkości, które korzystają z lepszych warunków finansowania, wyróżniają się w kilku kluczowych branżach:
-
Sektor gier
Indeks WIG‑gry wzrósł o 29% w 2024 roku, a CD Projekt odnotował imponujący wzrost o 70%. -
Sektor IT
Indeks WIG‑informatyka zwiększył swoją wartość o 23%. Szczególnie wyróżniały się spółki takie jak Asseco Poland i Asseco BS. -
Sektor spożywczy
WIG‑spożywczy zanotował wzrost o 22%, a kurs akcji Tarczyńskiego wzrósł niemal o 200% w 2024 roku. -
Projekty infrastrukturalne
PKP PLK planuje przetargi na budowę i modernizację linii kolejowych o łącznej wartości około 16 miliardów złotych.
Rola AI i FinTech
Obecnie jedynie 7% spółek mid-cap aktywnie wykorzystuje sztuczną inteligencję w obszarze finansów, jednak aż 43% pracuje nad prototypami rozwiązań opartych na AI. Leszek Ortyński z KPMG podkreśla, że szybkie wdrożenie takich technologii może zapewnić przewagę nad konkurencją. Dla 42% dyrektorów finansowych sztuczna inteligencja oznacza lepsze analizy danych i większą efektywność operacyjną.
Kolejnym krokiem będzie analiza wyników indeksów WIG40 i mWIG40.
Analiza obecnej sytuacji rynkowej
Wyniki indeksów WIG i mWIG40
Na dzień 18 kwietnia 2025 roku indeks mWIG40 zanotował wzrost o 0,75%, osiągając poziom 7 316,95 pkt, natomiast WIG wzrósł o 0,92%, kończąc na 96 040,31 pkt. Łączna kapitalizacja Głównego Rynku GPW wyniosła 1 857 107,61 mln zł, z czego 886 052,76 mln zł przypadało na spółki krajowe, a 971 054,85 mln zł na zagraniczne.
Kluczowe wskaźniki finansowe
Analiza danych finansowych spółek średniej wielkości (mid-cap) pokazuje ich rosnące możliwości rozwoju. Szczególnie zauważalny jest wzrost inwestycji w technologie, co odzwierciedla rosnący udział wartości niematerialnych w ich aktywach. Aktualnie wskaźnik wartości niematerialnych do aktywów trwałych wynosi około 31%.
Wzorce handlowe na rynku
Na Głównym Rynku GPW notowanych jest obecnie 408 spółek, w tym 365 krajowych oraz 43 zagraniczne. Dane z 17 kwietnia 2025 roku wskazują:
- Wolumen obrotu: 73 351
- Wartość obrotu: 388 049 435 zł
- Liczba transakcji: 58 232
Te dane stanowią solidną podstawę do szczegółowej analizy spółek mid-cap na rok 2025.
Mid-Cap Stocks na 2025 rok
Przy wskaźnikach makroekonomicznych takich jak PKB na poziomie 4,1% i inflacja wynosząca 4,6%, wycena spółek średniej wielkości (mid-cap) nabiera szczególnego znaczenia.
Analiza wybranych spółek
Kluczowe wskaźniki w analizie mid-cap to: C/Z (cena/zysk), C/WK (cena/wartość księgowa) oraz stopa dywidendy. Poniżej kilka przykładów spółek wraz z ich oceną:
-
Asseco Poland
- C/Z: 12,1 | C/WK: 1,3 | Dywidenda: 4,5%
- Stabilna wycena, która odzwierciedla mocną pozycję w sektorze IT.
-
CD Projekt
- C/Z: 18,5 | C/WK: 3,2 | Dywidenda: 2,8%
- Wysoki wskaźnik C/Z, charakterystyczny dla spółek wzrostowych w branży gier.
-
Tarczyński
- C/Z: 9,7 | C/WK: 1,1 | Dywidenda: 5,2%
- Atrakcyjna wycena połączona z solidną stopą dywidendy.
Wysokie wartości C/Z, szczególnie w branży IT, potwierdzają dynamiczny rozwój tego sektora. Jednocześnie stabilna sytuacja gospodarcza zwiększa wiarygodność wycen opartych na wskaźniku C/WK.
Jak analizować spółki mid-cap?
Przy ocenie spółek warto zwrócić uwagę na:
- Odchylenia wskaźników C/Z i C/WK względem mediany sektorowej.
- Stopy dywidendy, które mogą wskazywać na stabilność finansową.
- Pozycję spółki w indeksie mWIG40, co może być wskaźnikiem jej znaczenia na rynku.
Porównanie wskaźników z medianą sektorową pozwala szybko ocenić, czy wycena spółki jest atrakcyjna. Dodatkowo uwzględnienie czynników makroekonomicznych i specyfiki branży daje pełniejszy obraz ryzyka inwestycyjnego.
W kolejnej części omówimy strategie inwestycyjne, które pomogą w wyborze najlepszych spółek z segmentu mid-cap.
Przewodnik po inwestowaniu w spółki średniej wielkości
Jak inwestować w spółki średniej wielkości?
Aby skutecznie inwestować w spółki średniej wielkości, warto rozważyć kilka podejść:
- Regularne zakupy akcji w ramach inwestycji systematycznych.
- Wybór spółek na podstawie analizy fundamentalnej.
- Inwestowanie w sektory z dużym potencjałem wzrostu.
W każdym przypadku kluczowe jest skupienie się na firmach z solidnymi fundamentami, przewidywalnymi przepływami finansowymi i dobrą płynnością.
Jak minimalizować ryzyko?
Inwestowanie w spółki średniej wielkości wiąże się z większą zmiennością, słabszym ładem korporacyjnym i mniejszą płynnością. Aby zmniejszyć ryzyko:
- Dywersyfikuj portfel, ograniczając udział pojedynczej spółki.
- Regularnie sprawdzaj wolumen obrotu akcji.
- Rozważ stosowanie zleceń typu stop-loss.
Przeprowadzaj własne, dokładne analizy (DYODD) i korzystaj z wiarygodnych źródeł dotyczących polskiego rynku.
Jakie materiały oferuje Finansowy Umysł?
Finansowy Umysł dostarcza narzędzia, które mogą pomóc inwestorom:
- Cotygodniowy newsletter z analizami spółek średniej wielkości i kluczowymi wskaźnikami rynkowymi.
- Artykuły edukacyjne, które wyjaśniają metody analizy fundamentalnej, uwzględniając specyfikę polskiego rynku.
- Praktyczne wskazówki dotyczące interpretacji wskaźników finansowych i wyników kwartalnych.
Podsumowanie: Inwestycje w spółki mid-cap w 2025 roku
Rozwój spółek średniej wielkości w 2025 roku będzie zależał od ich zdolności do szybkiego reagowania na cyfrową transformację i nowe regulacje. W połączeniu z atrakcyjnymi wskaźnikami, takimi jak C/Z, oraz wzrostem mWIG40, dane rynkowe podkreślają rosnącą rolę technologii w ich rozwoju. Obecnie aż 85% spółek korzysta z rozwiązań chmurowych, a wydatki na usługi cloud computing wzrosły o 20% rok do roku. Automatyzacja procesów (RPA) pozwala na redukcję kosztów pracy o 25–40%.
Zbigniew Rymarczyk z Comarch: „Wdrożenie KSeF, raportowanie ESG, AI i cyberbezpieczeństwo to warunek utrzymania konkurencyjności”.
Dla inwestorów szczególnie istotne będą spółki, które:
- przygotowują się do zmian prawnych, takich jak KSeF oraz raportowanie ESG,
- inwestują w technologie chmurowe i rozwój systemów ERP opartych na chmurze,
- wdrażają sztuczną inteligencję i wzmacniają swoje strategie w zakresie cyberbezpieczeństwa,
- koncentrują się na szkoleniu pracowników i rozwijaniu oprogramowania.
Warto również zauważyć, że 49% małych i średnich przedsiębiorstw nie identyfikuje potencjalnych zastosowań AI, a 50% wskazuje cyberbezpieczeństwo jako główne wyzwanie w obszarze IT.
Wszystkie te czynniki stanowią solidną podstawę do wyboru spółek mid-cap przy budowie portfela inwestycyjnego na 2025 rok, uwzględniając wskaźniki C/Z, C/WK i dynamikę indeksów.
